> 数据图表咨询大家可比公司估值表（截至 2025 年 7 月 7 日）2025-7-2经营稳步向上，提升奈瑞儿持股充实利润。2Q25 公司宣布拟进一步收购广州奈瑞儿 20%股权，交易完成后对该企业持股比例增至 90%，体现公司持续完善“双美双保健”商业模式、深耕大健康产业的决心，预计将显著提升公司归母净利润及每股盈利能力。我们认为公司在美丽与健康管理领域拥有良好的品牌力、渠道网络及客户基础，凭借双美协同的一站式美丽健康服务模式，突破行业高经营成本痛点。高粘性客群、数字化中台助力单店提效，叠加高经营杠杆带来的利润弹性，以内生增长外延并购协同转化，有望进一步扩大领先优势，夯实龙头地位。风险提示：客流低于预期、生美-医美导流不及预期、行业竞争恶化。国泰海通健康医疗
