> 数据图表谁知道资 产 配 置
2025-4-3资 产 配 置主 题 三等待外部风险落地之后，中国科技板块仍然看俏▪ 于关税仍存变数，经济衰退也不会立即发生，因此预计全球投资者的交易框架仍然是衰退预期交易，以降低风偏和等待观望为主。▪ 考虑到后续产业趋势和确定性依然很高，我们认为在4月初外部风险落地之后，中港科技板块依然是弱宏观和强产业逻辑下最适合的交易方向。▪ 预计二季度将开启新一轮端侧AI的产业密集催化期，依然是确定性最强的产业趋势。▪ 板塊重点关注端侧AI、工业品类的自主可控、军工、内需中的必选消费、互联网、创新药、以及电力、运营商、银行等为代表的稳定红利领域端侧 AI 预计产业催化事件表资料来源：字节跳动、小米、Rokid、Meta、三星、Apple、Nvidia、AMD 官网及产品发布会预告等，中信证券45 
