> 数据图表一起讨论下2 . 3 . 1 观 点 一 （ 第 三 方 胜 于 第 一 方 ） ： 东 南 亚 格 局 逐 渐 分 散 ， 电 商 自 建 物 流 风 险 大
2025-4-42 . 3 . 1 观 点 一 （ 第 三 方 胜 于 第 一 方 ） ： 东 南 亚 格 局 逐 渐 分 散 ， 电 商 自 建 物 流 风 险 大§ 分市场看，印度尼西亚为东南亚第一大电商市场，2023年电商市场规模达538亿美元，泰国、越南、菲律宾、马来西亚及新加坡分别以193/138/ 137/96/44亿美元排名2-6名。分平台看，东南亚第一大电商平台为Shopee，2023年东南亚市占率为48% ，GMV达551亿美元，排名第一；但Tiktok Shop自2021年进入东南亚后发展迅猛，2023年Tiktok东南亚市占率14%，GMV达163亿美元，与 Tokopedia、TiktokShop等值，已成为第三大电商平台。§ 随着东南亚电商格局逐渐分散，第三方物流没有排他性，可揽收全市场快递规模效应更强，成本更低，价格亦更有竞争力。且对电商平台而言，外包给第三方物流，成本不受规模波动影响。图表：2023年印度尼西亚为东南亚第一大电商市场图表：2023年Tiktok Shop已成为东南亚第三大电商平台单位：十亿美元LazadaTokopediaShopeeTiktok Shop605040302010042.547.955.124.313.110.92116.10.620.118.44.418.816.316.3202020212022电商平台20202021202220232023市占率 排名 市占率 排名 市占率 排名 市占率 排名ShopeeLazadaTokopediaTiktok Shop其他45%24%20%/11%123//49%24%19%1%7%123//48%20%18%4%9%123//48%16%14%14%7%1233/资料来源：《东南亚电商市场报告2024》Momentum Works，亿欧网，国海证券研究所请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明 26 
