> 数据图表如何了解25年二季报高景气赛道前瞻——算力基建2025-7-425年二季报高景气赛道前瞻——算力基建• 算力基建中的光模块和柴油发动机在25Q2或将保持高景气。AI算力基建高景气核心催化来自政策和需求的共振。政策端来看，2023年工业和信息化部等六部门发布《算力基础设施高质量发展行动计划》，明确2025年智能算力占比达35%，目标规模超300EFLOPS。需求端来看，据科智咨询和《中国智算中心发展白皮书》（2024年），2023-2028中国智算中心市场规模年化增速超25%，2028年市场规模超过2800亿元。我们认为，AI算力高景气的背景下，算力基建中的光模块和柴油发动机在25Q2或将保持高景气。图：智算中心市场规模持续扩大图：AIDC核心构成包括计算设备、存储设备、网络设备、供配电系统和制冷系统资料来源：《中国智算中心发展白皮书》（2024年），科智咨询，Wind，灼识咨询，天风证券研究所10+26.8%+39.6%天风证券综合其他
