> 数据图表咨询下各位25年二季报高景气赛道前瞻——算力基建2025-7-425年二季报高景气赛道前瞻——算力基建• 光模块数据传输速率要求提升，高速光模块业绩有望保持高增长。根据LightCounting发布2025年6月季度市场更新报告，第二季度主要由800G以太网光模块的销售拉动光模块的增长，另外随着英伟达GB300 AI服务器的到来，对于数据传输速率的要求也更高，将引领光通讯产业迈入更高速的1.6T/bps时代，光模块厂商将迎来新的增长点，根据光模块龙头公司中际旭创的指引，预计2026年800G和1.6T光模块需求将会得到增长。从业绩角度来看，光模块龙头公司中际旭创和新易盛在2025年Q1以及Wind一致预期2025年整年归母净利润同比增速均超过50%。图：2025年第二季度主要由800G以太网光模块的销售拉动光模块的增长图：中际旭创2025年归母净利润增速一致预期为57% 图：新易盛2025年归母净利润增速一致预期为114%资料来源：LightCounting Market Research公众号，Wind，天风证券研究所11140120100806040200160%140%120%100%80%60%40%20%0%归母净利润（单位：亿元）YOY（右轴）120100806040200350%300%250%200%150%100%50%0%-50%归母净利润（单位：亿元）YOY（右轴）天风证券综合其他
