> 数据图表如何看待禾赛科技（HSAI.O）：激光雷达全球龙头，全年有望实现GAAP盈利2025-7-1禾赛科技（HSAI.O）：激光雷达全球龙头，全年有望实现GAAP盈利 投资逻辑： （1）公司是全球及国内激光雷达龙头企业，24年ADAS及L4领域激光雷达全球份额分别为26%/61%，预计到30年国内车用激光雷达市场规模达990亿元，体量可观；（2）24年公司成为全球首家且唯一实现Non-GAAP全年盈利的上市激光雷达企业，预计25年将保持强劲的增长势头；（3）公司积极开拓Robo+新领域，如robotaxi、robovan、机器人等，增长潜力巨大。 业绩预测与投资建议： 预计公司2025-2027年营收CAGR为44.3%，维持“买入”评级。 风险提示： 客户销量不及预期风险，行业不景气风险，出海风险等。业绩预测和估值指标股价表现指标2024A2025E2026E2027E营业收入（百万元）2,077.163,483.084,636.856,242.36增长率（%）10.6667.6933.1334.63归母净利润（百万元）-102.38317.09340.76506.28增长率（%）78.49409.737.4748.57EPS（元）-0.772.392.573.82数据来源：WIND，西南证券数据来源：WIND，西南证券整理80西南证券综合其他
