> 数据图表怎样理解宇通客车（600066）：销量持续增长，产品矩阵继续丰富2025-7-1宇通客车（600066）：销量持续增长，产品矩阵继续丰富 投资逻辑：（1）客车市场销量持续增长，25H1公司总销量实现增长。(2）以旧换新政策推动国内客车市场发展，海外市场新能源客车需求旺盛。(3）产品矩阵继续丰富，服务水平继续提升。 业绩预测与投资建议：预计公司2025-2027年归母净利润CAGR为14.0%，维持“买入”评级。 风险提示：市场竞争加剧、原材料价格上涨、市场需求不及预期、新能源客车出口不及预期等风险。业绩预测和估值指标股价表现指标2024A2025E2026E2027E营业收入（亿元）372.18434.42489.70540.52增长率38%17%13%10%归属母公司净利润（亿元）41.1645.3153.6761.01增长率每股收益EPS（元）127%1.8610%2.0518%2.4214%2.76净资产收益率ROE30%28.7%29.1%28.5%数据来源：WIND，西南证券数据来源：WIND，西南证券整理84西南证券综合其他
