> 数据图表你知道公司 2026 年 PE 与 PEG 均低于可比公司估值平均
2025-4-4公司是精密橡胶零部件国家级专精特新重点“小巨人”企业，核心产品包括传动系统部件、流体管路系统部件和密封系统部件等，乘用车多楔带荣获 2022 年国家制造业单项冠军产品称号。传动系统整车配套市场长期被外资品牌垄断，公司经过长期技术积累，凭借性能和成本优势逐步实现进口替代，并出海竞争，公司已获得米其林全球除北美地区外传动系统授权，预计传动系统业务将保持较快增速。此外，公司还积极拓展流体管路系统产品品类、开发密封系统的应用领域，已获得新能源车电池管路等热管理业务的定点，并成立机器人领域传动系统和减速器密封系统研发小组，公司有望凭借深耕精密橡胶件的技术经验实现多领域的突破。我们预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 11.8514.5817.94 亿元，归母净利润为 2.032.553.14 亿元，对应当前股价 PE 为 18.5、14.8、12.0 倍，对应当前股价的2026 年 PEG 为 0.57。我们分别选取与公司同为汽车橡胶件供应商的中鼎股份、川环科技和新能源车热管理系统供应商的浙江荣泰为可比公司，公司 2026 年 PEG 低于可比公司平均，2025-2026 年 PE 也低于可比公司平均，首次覆盖，给予“买入”评级。 
