> 数据图表如何才能信用风格城投债重仓策略组合收益表现
2025-7-0分重仓券种看，二级资本债及超长债重仓策略呈现大幅亏损，且周度收益基本降至今年以来最低点。信用风格存单重仓组合周度收益均值下滑至-0.27%，位于 2 月下旬以来低点，不过整体的短久期使得策略表现超越利率风格组合约 23.6bp城投重仓组合的周度收益环比下行达到 57.4bp，绝对收益均值在-0.43%附近，短端下沉组合抗波动能力较强，却不妨碍其跌掉 7 月以来累计收益作为高流动性品种，中长端二级资本债与国债被抛售的力度均不弱，二级债重仓组合周均收益下行近 70bp，与对应利率风格组合跌幅相近，以二级债久期策略为例，假设自 6 月初持有至 7 月初，组合尚有 0.73%的累计收益，倘若持有到本周而未提前止盈则收益降至 0.16%的低点超长债重仓策略收益均值大幅下挫至-0.88%，回撤力度超过利率风格组合，尤其是二级超长型组合周度亏损 1%以上，而非金信用超长型组合表现稍强，对于产业超长型策略而言，即使 7 月后追高，浮盈仍能抗住本周跌幅。 
