> 数据图表各位网友请教一下策略组合收益分布2025-7-0特征一：择时的重要性。今年债市行情一大特征是，走平时间较长，做多窗口极短，如 4月初由贸易摩擦催化的债牛，这意味着在极短的时间内要执行追多，否则容易错失行情，且可能在下跌的过程中，缺少扛跌安全垫。从组合策略角度来观察，如果能够参与 4 月初的债牛行情，不同策略风格行至当前（截至 7 月 25 日）依旧有 1%以上的浮盈，但是累计收益若从 5 月开始计算（假定 4 月踏空，且票息贡献较低时），利率策略（80%仓位在10 年国债）持有收益将再度转负。国金证券综合其他
