> 数据图表如何了解可比公司估值2025-7-1公司作为铝行业领军企业，充分享受滇新电解铝双基地成本优势，水电铝享低碳溢价，叠加铝箔业务市场空间广阔，我们认为未来公司盈利仍有上升动力。因中国铝业、云铝股份和天山铝业主营业务体系和神火股份相似，故选此三家公司作为可比公司。我们谨慎假设 2025-2027 年电解铝含税价格为 2.02.052.1 万元吨，预计 2025-2027 年公司实现归母净利 526370 亿元，对应 PE 8.36.86.1 倍，较同行处于低位水平，首次覆盖给予 买入”评级。国盛证券综合其他
