> 数据图表各位网友请教一下公司业绩拆分
2025-7-3公司是我国叉车行业龙头企业之一，电动化、国际化、智能化“三化”驱动叉车行业持续稳健增长。公司紧跟电动化浪潮，2024 年我国电动叉车占比已经达到73.61%，平衡重式叉车中电动化比例突破 35.40%，锂电池叉车占电动叉车比重达 47.43%公司在电动叉车、尤其是锂电叉车及高压锂电叉车等领域优势明显。公司持续推进全球化布局，2024 年，公司海外收入占比提升至 41.53%海外业务毛利率为 30.72%，较国内高 11.98pct公司海外产品销量突破 10 万台，创历史新高。此外，公司形成了涵盖 AGV 产品、立式存储和软件集成系统在内的智能物流整体解决方案，2025 年杭叉智能收购国自机器人，打造无人叉车、人形智能物流机器人第二增长极。我们预计公司 2025-2027 年归母净利润分别为22.58、25.47、28.97 亿元，当前股价对应 PE 分别为 12.5、11.1、9.7 倍。维持公司“增持”评级。 
