通信：AI及其他新兴领域有望驱动通信设备景气度提升图表：网络交换机市场规模有望持续增长图表：通信行业受益多个新兴产业领域的发展时间事件2025-01 工业和信息化部发布关于开展万兆光网试点工作的通知，旨在推进解决试点工作中出现的相关技术、标准等问题，以促进光通信行业的发展。2025-03《2025年政府工作报告》首次将“深海科技”纳入新质生产力培育方向，明确推动深海科技与商业航天、低空经济等新兴产业“安全健康发展”。或将推动深海通信科技发展。2025-04 国家发展改革委等七部门发布《终端设备直连卫星服务管理规定》，为卫星通信服务的规范化发展提供法律依据，推动卫星互联网商业化落地。2025-052025-05中央网信办、国家发展改革委、工业和信息化部发布《2025年深入推进IPv6规模部署和应用工作要点》，以全面推进IPv6技术创新与融合应用为主线，增强内生发展动力，完善技术产业生态，有力支撑网络强国建设。工业和信息化部印发《算力互联互通行动计划》，筑牢算力互联基础，优化算力设施互联，促进算力资源互用，提升算力接口互操作能力，建设多级算力互联互通平台。资料来源：The Business Research Company、国海证券研究所资料来源：中国政府网、金融界、央视网、国海证券研究所Ø 互联网大厂加快数据中心建设，光模块逐渐进入1.6T时代，包括低空经济/深海经济的发展，有望推动通信设备相关领域景气度持续提升。随着AI算力性能的需求持续提升，高速率光模块重要性凸显，博通1.6T光模块有望驱动2025年下半年行情，包括CPO技术进步，新型光纤与连接技术突破，光通信行业蓬勃发展。根据LightCounting，用于人工智能集群中扩展和升级网络的LPO和CPO市场将在两年内规模翻倍：从2024年的50亿美元增长到2026年的超过100亿美元。另一方面，政策还对低空经济、深海科技、卫星互联网等行业进行支持，也有望推动通信设备细分领域景气度向上。请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明 54
