> 数据图表各位网友请教一下可比公司估值表
2025-8-125Q2 Miu Miu 在高基数下收入持续高增 40%，Prada 仍显韧劲，欧洲和日本短期旅游消费走弱。分品牌来看，1）Prada 品牌：25H1收入-2%（Q1Q2 分别持平-4%），其中 Q2 面临 24 年日本旅游高基数，合计店铺 442 家，同比持平。2）Miu Miu： 25H1 收入增 49%（Q160%Q240%）,预计 Miu Miu 收入占比攀升至 30%以上，同比提升近 10pct，合计店铺 162 家，同比净增 9 家，品牌增长仍主要由高成长同店带动，我们预计全年店铺面积将增 10-12%。分地区来看，25Q2 亚太欧洲美洲日本中东收入同比11%4%14%-8%25%（25Q110%14%10% 18%26%），美洲增长持续，欧洲和日本由于游客人次下降，增速放缓，我们预计此基数影响至8 月初，游客收入占比约 30%。展望未来：Miumiu 2020-2024 年收入复合增速 39%，我们认为其仍具成长潜力和市场份额提升空间，包括截止 25H1 全球店铺 162家，显著低于 YSL（317）、BV（302）、KateSpade（367）、Burberry（449）等同业品牌店铺数量，近年亚太市场品牌市占率提升显著，美国市场仍具较大上行空间，同店有望通过面积提升和高价位产品进一步提升。Prada 标志性再生尼龙系列有效强化消费者心智，Cleo 系列持续畅销，我们其在高基数挑战下仍显较强韧性。 
