> 数据图表各位网友请教一下可比标的最新盈利预测与估值水平2025-8-4不良双降、拨备提升，风险抵补能力进一步夯实，控新降旧举措行之有效。25Q2 末公司不良率较 Q1 末下降 2bp 至 1.31%，自 23Q4起已连续七个季度下降拨备覆盖率较 Q1 末提升 7pct 至 194%。 转债转股可期，看好公司长期投资价值。公司于 2019 年发行了 500亿可转债，当前转股价 12.51 元股，强制转股价 16.26 元（距现价空间 17.9%）转债到期赎回价 110 元张，对应转换平价 13.76 元（已低于现价）。基于 25Q1 数据静态测算，若转债全部转股可提升核心一级资本充足率 0.68pct，为公司推行十五五发展规划做好储备。6 月末，信达资产增持约 1.18 亿张浦发转债并已转股，持股比例约 3%跻身前十大股东，利好提振市场对公司长期发展的信心。截至 8 月 6 日，浦发转债余额约 360.5 亿元，未转股比例 72.11%。风险提示：零售风险暴露超出预期经济修复斜率低于预期。国泰海通综合其他
