> 数据图表如何了解8 月以来，越南至美国集装箱船数量整体回落2025-8-31短期8 月前 6 日数据来看：对美出口方面，我国至美国集装箱船数量明显回落，或表明 8 月对美出口将有所下滑对东盟以及间接抢出口方面，中国至越南以及越南至美国集装箱船数量亦有明显下降，而中国至新加坡集装箱船数量则有明显抬升，或表示中转出口地区有所变化。总体出口方面，我们注意到，自 2024 年11 月以来，上海装载集装箱船数量同比对出口指向作用相较于多指标拟合预测值更为准确，此指标指向 8 月前 5 日出口同比12%左右，数值较高，或因统计时间偏短、台风导致的出口节奏变化以及关税执行前的抢出口窗口期。2中长期来看，7 月或为全年出口同比高点，未来出口加速下行概率增大： 1-7 月，我国出口美国占总出口比重 11.8%，且美国对我国进口关税较 4 月明显下降后，7 月我国对美出口降幅反而有所扩大，美国对我国的直接进口关税变动已不是决定未来出口的主要矛盾，东盟等非美地区需求未来或将主导我国出口走势，而非美地区在今年以来大规模抢出口，已将部分需求前置。若美国对大部分非美地区进口关税落地执行，非美地区本土需求以及部分中转贸易或难以弥补前期的透支与美国进口关税整体抬升带来的整体需求下行，7 月大概率为全年出口同比高点，未来出口加速下行概率增大。开源证券综合其他
