> 数据图表谁能回答创新药与CXO板块景气度底部回升（%）2025-8-3重点行业的景气度周期也正在向上而从基本面视角来看，几大重点行业景气度也同样处于向上区间。2025 年 5 月全球与中国半导体销售额同比增速分别为 27%与 21%，连续三个月向上抬升，在 AI、消费电子的景气度带动下，电子板块似乎正在迎来新一轮的景气向上周期，2025 年 6 月集成电路出口金额创下新高。而自 2024 年 7 月国务院常务会议审议通过全链条支持创新药发展实施方案，明确将创新药提升至“新质生产力”战略高度后，创新药产业迎来政策拐点。截至 2025 年 Q1，万得创新药指数、CXO 指数营收增速与利润增速纷纷均实现由负转正，景气拐点出现。与此同时，2025 年以来，中外药企跨境合作加速，重磅 BD 交易频发，截至 2025 年 6 月交易总金额已超 2023 年全年，创新药出海进程不断加速。而在设备以旧换新与制造业持续高端化转型推动下，2025 年 1-6 月工业机器人、金属切削机床、3D 打印设备产量累计同比增速分别为 35.6%，13.5%与 43.1%，持续处于高景气区间。对于计算机板块而言，2025 年 1-6 月份软件产业收入与利润增速同样录得双位数的增长，景气度持续上行。国金证券科技传媒
