> 数据图表各位网友请教一下兔宝宝（002043）：行业龙头优势突出，渠道发力持续向好2025-8-1兔宝宝（002043）：行业龙头优势突出，渠道发力持续向好 投资逻辑 1、深耕板材行业多年，综合竞争优势突出。公司深耕装饰建材行业多年，品牌力、产品力竞争优势突出、渠道力强劲，综合竞争力不断增强，经营势能持续提升。 2、品牌产品渠道持续发力，行业龙头低位不断夯实。1）公司聚焦高端品牌建设，始终坚持“兔宝宝，让家更好”的使命，具有巨大的市场声誉和卓越的品牌竞争优势。2）兔宝宝板材的环保健康性能优势突出，在环保品质、产品设计、加工工艺方面极具竞争力，产品力突出。3）公司装饰材料门店共5522家，其中乡镇店2152家，易装门店959家，经销商体系合作家具厂客户达2 万多家，渠道运作更加精细化。 3、渠道发力成效显著，C端竞争优势突出。公司正大力推进渠道下沉，持续拓展家具厂、家装公司、工装公司等小B业务渠道，渠道力持续增强。综合来看，兔宝宝在品牌、产品、渠道等方面综合竞争优势突出，经营势能强劲。 业绩预测与投资建议 预计2025/2026/2027年EPS分别为0.89元、1.05元、1.18元，“买入”评级。 风险提示 经济大幅下滑风险；下游复苏或不及预期。业绩预测与估值指标指标2024A2025E2026E2027E营业收入（亿元）91.89100.19107.65114.45营业收入增长率1.39%9.03%7.44%6.33%归母净利润（亿元）5.857.398.749.78归母净利润增长率-15.11%26.26%18.28%11.88%EPS（元）0.700.891.051.18P/E141198股价表现兔宝宝沪深30039%29%20%10%0%-10%24/724/924/1125/125/325/525/7数据来源：Wind，西南证券数据来源：Wind，西南证券整理26西南证券综合其他
