> 数据图表如何了解中国巨石（600176）：多轮提价成效显现，量价齐升业绩高增2025-8-1中国巨石（600176）：多轮提价成效显现，量价齐升业绩高增 投资逻辑 1、充分发挥龙头优势，持续扩宽营收渠道。1）产品结构方面：公司在热固粗纱、热塑增强、电子基布、风电纱等多个领域实现全球第一，龙头地位坚实。2）下游客户方面：持续加大研发投入，致力于为海上风电、光伏边框、汽车电池盒、氢气储罐等领域提供高性能产品解决方案，下游应用领域持续拓宽。 2、产品结构优异，综合优势突出。1）公司作为玻纤行业领军企业，在多个产品细分领域均位居全球首位，极具规模与成本优势，并持续推动产品高端化转型。2）公司高度注重创新研发，在超大型池窑、高性能玻璃配方、浸润剂配方等关键技术和成套装备上拥有100%自主核心知识产权。3）销售价格方面：2024年以来，公司实施了多轮提价，玻纤产品价格逐步走出周期底部，同比明显提升。 3、重视供给端积极变化，风电等需求拉动显著。当前玻纤销售价格提升显著，销售价格有望不断回升，随着下游行业需求复苏，公司作为行业龙头受益显著。 业绩预测与投资建议 预计2025/2026/2027年EPS分别为0.66元、0.83元、0.97元，“买入”评级。 风险提示 经济大幅下滑风险；行业提价不及预期风险。业绩预测与估值指标指标2024A2025E2026E2027E营业收入（亿元）158.56181.04203.06223.63营业收入增长率6.59%14.18%12.16%10.13%归母净利润（亿元）24.4526.5133.0938.67归母净利润增长率-19.70%8.44%24.80%16.87%EPS（元）0.610.660.830.97P/E19171412股价表现中国巨石沪深30024%17%9%1%-7%-15%24/724/924/1125/125/325/525/7数据来源：Wind，西南证券数据来源：Wind，西南证券整理28西南证券综合其他
