> 数据图表我想了解一下金晶科技（600586）：业绩阶段性承压，静待TCO放量2025-8-1金晶科技（600586）：业绩阶段性承压，静待TCO放量 投资逻辑 1、经营韧性较强，TCO机遇优质。1）公司超白玻璃技术优势明显、品牌力突出，在高档玻璃领域综合竞争力较强；2)纯碱产能居行业头部，下游客户稳定，与玻璃业务一体化布局优势突出；3）TCO导电镀膜玻璃不断取得突破，先发优势明显，在光伏玻璃领域具有优质发展机遇。 2、技术优势突出，成长空间广阔。滕州二线 TCO 产品成功试产并实现量产，奠定了产品批量持续供应能力的基础，多项技术指标取得新突破；此外，当前马来西亚背板玻璃产品已导入下游客户供应体系，TCO玻璃技术已得到验证，开启放量在即，未来增长空间广阔。 3、一体化布局优势显著，静待TCO持续放量。公司深耕玻璃产业链多年，品牌积淀深厚，技术竞争优势突出，产业链一体化布局完善，经营韧性较强，TCO玻璃长期成长空间广阔。 业绩预测与投资建议 预计2025/2026/2027年EPS分别为0.22元、0.33元、0.41元，“买入”评级。 风险提示 经济大幅下滑风险；TCO玻璃放量不及预期风险。业绩预测与估值指标股价表现指标2024A2025E2026E2027E金晶科技沪深300营业收入（亿元）64.5265.4472.2282.22营业收入增长率-19.04%1.42%10.36%13.84%归母净利润（亿元）0.603.094.665.86归母净利润增长率-86.90% 410.29% 51.09%25.63%EPS（元）0.040.220.330.41P/E12122151225%17%9%0%-8%-16%24/724/924/1125/125/325/525/7数据来源：Wind，西南证券数据来源：Wind，西南证券整理29西南证券综合其他
