> 数据图表咨询大家23Q2-25Q2季度净利润2025-8-0CSP 相继上调资本开支指引，高度重视 AI 产业链变革及业绩爆发机遇。谷歌、Meta、亚马逊相继上调全年资本开支预期，谷歌上调 25 年 100 亿美元资本开支至 850 亿美元，Meta 上调 25 年资本开支预期至 660-720 亿美元，亚马逊表示目前需求已经超过了供给，上调 25 年资本开支至约 1200 亿美元，商业模式角度，微软 Azure 连续大幅超预期，未来资本开支更多投向短周期资产，我们认为主要系看到了 AI 大范围的需求以及商务模式正逐步跑通。我们认为目前 AI 大时代已至，大趋势下，把握行业大 beta，高度重视 AI产业链变革及业绩爆发机遇。国盛证券综合其他
