> 数据图表如何解释3.2 威迈斯：欧洲新能源弹性标的，国内龙头地位稳固
2025-8-63.2 威迈斯：欧洲新能源弹性标的，国内龙头地位稳固欧洲配套STLA+雷诺，高毛利高增速：2024年，威迈斯电驱系统收入同比大增418%，成为核心增长引擎。公司已实现对Stellantis的批量供货，收入占比接近15%。此外，阿斯顿马丁、法拉利等高端客户项目持续推进，拓展潜力强劲。国内龙头地位稳固，ROE、现金流与二线拉开差距：国内一超多强格局愈加清晰，2024年，公司收入规模是部分二线公司的3倍左右，ROE保持在10%以上；同时，在毛利率领先的情况下，威迈斯期间费用率相比英博尔，欣锐科技明显更低，体现公司精细化管理能力。根据NE Times数据，2024 年，公司在中国乘用车车载充电机市场的市场份额为19.00%，排名第二；2024 年，公司在第三方供货市场出货量市场份额为 29.41%，排名第一。除此以外，公司经营性现金流近几年稳步增长，24年达到10亿+，足够覆盖已经下降的资本开支，也显著优于二线的对手，龙头地位有望强化。图：2024年中国OBC装机量占比表：威迈斯及二线竞争对手2024年度主要财务指标对比公司简称营业收入（万元）ROE毛利率 期间费用率每股经营现金流量（元）威迈斯637,241.96 12.24% 17.57%9.94%2.441英搏尔242,975.533.46% 14.86%13.08%1.172欣锐科技223,675.59 -5.31% 11.45%17.29%0.446资料来源：威迈斯2024年年报、巨潮资讯网等，天风证券研究所15 
