> 数据图表怎样理解3.8 浙江荣泰：海外头部车企一级供应商，海外利润率高于国内
2025-8-63.8 浙江荣泰：海外头部车企一级供应商，海外利润率高于国内公司为特斯拉、大众、宝马、奔驰、沃尔沃等国内外知名汽车厂商的一级供应商：从客户结构看，2022年公司前五大客户分别为Tesla、Volvo、一汽集团、宁德时代、上汽大众，营收分别为8420、6499、4859、4434万元，营收占比分别为12.6%、9.7%、7.3%、6.6%、6.6%。海外营收占比不断提升，且毛利率高于国内：公司2024年海外营收5.7亿元，YOY+76%，营收占比为50%。毛利率方面，公司2024年海外业务毛利率42.6%，比国内业务毛利率高16.4pct，海外业务盈利能力高于国内。随着新产品占比提升、海外客户占比提升，利润率有望进一步提升。表：浙江荣泰2020-2022年前五大客户表：浙江荣泰国内、海外收入&毛利率对比（亿元、%）资料来源：浙江荣泰招股说明书、Wind，天风证券研究所23年度序号客户名称 营业收入(万元） 占比（%）2020年度2021年度2022年度12345合计12345合计12345合计Tesla集团Volvo集团宝马集团平安电工乐福德Tesla集团Volvo集团一汽集团上汽大众宁德时代Tesla集团Volvo集团一汽集团宁德时代上汽大众3,5502,2841,9181,4361,23410,4227,8643,4313,0252,4782,43019,2298,4206,4994,8594,4344,40528,6189.7%6.3%5.3%3.9%3.4%28.6%15.1%6.6%5.8%4.8%4.7%36.9%12.6%9.7%7.3%6.6%6.6%42.9%单位20202021202220232024国内营业收入 亿元YOY毛利率 %2.629.5%3.432%31.3%4.019%33.8%4.819%5.618%31.1% 26.2%营收占比 %70%65%60%59%49%海外营业收入 亿元YOY毛利率营收占比营业收入 亿元YOY1.036.8%26%3.61.889%39.6%35%5.243%2.746%38.0%40%6.728%3.221%5.776%45.7% 42.6%41%8.020%50%11.342% 
