如何看待中国 10 年期国债远期套利回报周度更新

> 数据图表

2025-8-2

1 年期（7 天回购）利率互换代表短期利率预期，决定了投资者的回购融资成本10 年期国债利率代表投资者承担期限错配的套利目标资产回报。上述二者之差等于债市加杠杆套利的远期回报。截至 8 月 8 日，中国 10 年期国债远期套利回报为 19 个基点，比 2016年 12 月的水平要高 49 个基点。