> 数据图表如何才能可比公司估值表2025-8-2Q2 收入略降，盈利表现稳健。在全球消费疲软以及大客户采购节奏调整背景下，公司积极稳住核心客户并努力拓展新客户，Q2 收入同比仅略降 1.5%，毛利率同比0.9pct 至 29.4%。费用端整体趋稳，费用率同比0.4pct，此外公司于 Q2 计提资产减值 683 万同时所得税率提升 4.6pct，净利率仅同比-0.1pct，盈利仍保持稳健。从参控股公司表现来看，1）棉袜：国内基地表现优于越南，其中江山针织及江山思进子公司 H1 合计净利润同比 0.7%，二者净利率分别为13%29%，健盛越南利润大幅下滑，清化子公司得益于产值快速爬坡，净利润同比13%，二者净利率分别为 3%9%2）无缝：俏儿婷婷 H1 利润扭亏为盈，净利率达到 7%，贵州鼎盛利润下滑 19%，净利率为 12%。持续高分红及股份回购、彰显公司长期发展信心。1）分红：公司拟中期分红每股 0.25 元，合计派发现金红利约 0.87 亿元，分红率约61.3%。2）回购：25 年 4 月启动新一轮股份回购，拟用自有资金回购 0.5-1 亿元并用于注销，截至 7 月底已回购 4776 万元，累计回购占总股本 1.46%，彰显了管理层对公司长期价值的信心。国泰海通综合其他
