一起讨论下公司营业收入预测（单位：百万美元）

> 数据图表

一起讨论下公司营业收入预测（单位：百万美元）

2025-8-2

索托克拉为公司在血液瘤领域布局的下一代核心产品，有望通过快速获批通道加速上市：单药治疗 RR CLLSLL 已通过 II 期临床数据申报上市（仅中国）单药治疗 RR MCL 已在通过 II 期临床数据在国内申报上市，预计在 2025H2 进行全球申报上市。此外，针对初治 CLLSLL 核心适应症，泽布替尼索托克拉固定疗程头对头维奈克拉奥妥珠单抗固定疗程的 III 期临床已于 2025 年 2 月完成入组，是目前全球唯一旨在证明相比目前固定疗程标准疗法具有 PFS 优效性的全球 III 期试验，未来数据读出后有望改写 CLLSLL 的一线治疗标准，具备新一代大品种潜力。参考弗洛斯特沙利文数据、insight 数据库以及医药魔方数据库流行病学数据，假设 2025 年美国、欧洲、中国的 CLL 新发患者人数分别为 2.0 万、2.6 万、0.7 万，参考维奈克拉价格，假设索托克拉上市后在美国、欧洲、中国的年治疗费用分别为 20 万美元、10 万美元、25 万元人民币。我们预计索托克拉于 2026 年获批上市，2627 年销售收入为 0.561.36亿美元，后续至 2035 年索托克拉的风险调整后销售额有望达 23.5 亿美元，其中美国、欧洲、中国市场的风险调整后销售额分别为 14.2 亿美元、8.2 亿美元、1.2 亿美元，由于产品获批上市较晚、且初治 CLLSLL 适应症的临床周期较久，产品销售额将在较远期达峰。 BTK-CDAC 为公司在血液瘤领域布局的下一代核心产品，布局血液瘤后线治疗，有望于 2026 年在全球范围申报 CLLSLL 适应症。该产品已开展针对既往接受过共价BTK 抑制剂治疗的 RR CLLSLL 患者的全球 III 期研究，头对头匹妥布替尼，预计将于 2025 年下半年完成首例患者入组。我们预计至 2035 年 BTK-CDAC 的风险调整后销售额有望达 17.9 亿美元，其中美国、欧洲、中国市场的风险调整后销售额分别为 11.7 亿美元、6.3 亿美元、0.7 亿美元。参考弗洛斯特沙利文数据、insight 数据库以及医药魔方数据库流行病学数据，假设 2025 年美国、欧洲、中国的 CLL 新发患者人数分别为 2.0 万、2.6 万、0.7 万，参考匹妥布替尼价格，假设 BTK-CDAC 上市后在美国、欧洲、中国的年治疗费用分别为 25 万美元、12.5 万美元、25 万元人民币。我们预计 BTK-CDAC 于 2027 年获批上市，2027 年销售收入为 0.35 亿美元，后续至2035 年风险调整后销售额有望达 23.5 亿美元，其中美国、欧洲、中国市场的风险调整后销售额分别为 14.2 亿美元、8.2 亿美元、1.2 亿美元，由于产品获批上市较晚、且后续多项临床布局或周期较久，产品销售额将在较远期达峰。

国金证券综合其他