> 数据图表如何看待可比公司估值2025-8-0基于相对估值法，我们给予公司 2025 年非 GAAP 净利润目标 PE 9x（前值 8x），较可比公司平均值 16.8x 有所折价，主因公司较低的营收增长预期（2025-2027 年 CAGR：0.9%，可比公司：10.3%），估值倍数上调主因可比公司估值中枢有所上浮，且 3Q25 收入增速有望同比回正，基本面有向好趋势。新目标价为 21.22 美元（前值：19.01 美元）。华泰证券综合其他
