> 数据图表如何了解可比公司估值2025-8-4考虑到平安集团对公司实现并表后，母集团与公司的协同效应正逐步加强，利润率在中长期存在进一步提升空间，且考虑到 2025 年公司初步完成并表后协同效应释放尚在进程中，我们将 DCF 估值方法切换至可比公司估值法，并将估值窗口切换至 2026 年。我们选择卫宁健康、讯飞医疗、美年健康、京东健康、阿里健康和 HIMS 共 6 家从事医疗服务的相关公司作为可比公司，给予公司 2026 年目标 PS 5x，较可比公司 2026 年平均值 4.2x 有所溢价，溢价主因公司与母公司平安集团的强大协同潜力及中长期利润率仍存提升空间，对应目标价 17.2 港元股（前值：9.0 港元股，基于 DCF 估值法）。华泰证券健康医疗
