> 数据图表请问一下3.1 Palantir：2023年推出AIP平台后，开启订单业绩高增期2025-8-33.1 Palantir：2023年推出AIP平台后，开启订单业绩高增期 2023年开始Palantir迎来高速增长期，收入、毛利率均高增。Palantir2024年PLTR营收达到28.66亿美元（同比+28.79%），剔除SBC等调整后的毛利率达到82%（同比+1.38pct），调整后的息税前利润（EBIT）达到11.28亿美元（同比+78.27%），自由现金流11.41亿美元（同比+63.72%），业绩指标呈高速增长态势。 美国政府客户尤其是美国国防部（DOD）或引领PLTR季度收入增速持续上行。2025Q2总收入达到10.04亿美元，同比+48%；按地区看美国客户占比73%（同比+8.5pct）占比呈上升趋势，按类型看政府客户占比55.1%（同比+0.4pct），其中美国政府客户收入增速从2023Q4开始明显持续上行，与USAspending.gov显示的季度美国政府新增订单和合同数量变化趋势基本匹配，具体来看，美国国防部（DOD）在2024年美国政府订单前五大客户中占65.47%，预期未来美国国防部订单仍将是公司的重要增长动力。请参阅附注免责声明图表28：PLTR按客户类型分类的收入及增速（亿美元、%） 12 10 8 6 4 2 -2.10 2.04 2.15 2.36 2.32 2.51 2.84 2.99 3.07 3.17 3.72 3.974.5160%50%40%30%20%10%0%图表29：PLTR按地区分类的收入占比（%）120%100%80%60%40%20%0%61% 61% 62% 59% 64% 62% 62% 60% 64% 64% 69% 67% 71%73.0%政府客户企业客户总收入同比美国 英国及其他资料来源：彭博，Palantir公司公告，中邮证券研究所资料来源：彭博，Palantir公司公告，中邮证券研究所图表30：来自美国政府的收入增速明显上行（%）60%50%40%30%20%10%0%图表31：从美国政府获取的合同金额和数量（亿美元、个）2502001501005004Q021Q122Q123Q124Q121Q222Q223Q224Q221Q322Q323Q324Q321Q422Q423Q424Q421Q522Q523Q5220181614121086420美国政府其他政府All TransactionsCount of New Awards（右）资料来源：彭博，Palantir公司公告，中邮证券研究所资料来源： USAspending.gov，中邮证券研究所23中邮证券综合其他
