> 数据图表咨询大家可比公司盈利预测 2025-8-5我们分析：1）公司作为黄羽肉鸡养殖龙头，发展稳固，且市占率不断提升，由于 2024 年三季度至今年 7 月，黄羽肉鸡价格中枢持续下移，部分亏损养殖户退出，龙头企业市占率有望进一步提升随着饲料原料成本下滑，公司精细化管理水平提升，肉鸡完全成本下降显著，2025H1 已经低于 11 元公斤。2）2011 年公司开始布局生猪养殖业务，历经十多年，2024 年公司生猪出栏量突破 100 万头，2025H1 肉猪出栏接近 100 万头，且还有仔猪出栏 15 万头，公司规划 2025 年生猪出栏达到 200 万头左右2024 年以来，公司肉猪完全成本出现显著下降，2025H1 为 12.8 元公斤，公司预计2025 年年底有望达到 12 元公斤的目标。基于此，我们预计，2025-2027 年公司的营业收入分别为 179.24210.16235.89 亿元，归母净利润为 8.3718.2923.38 亿元，EPS 为 1.002.182.79 元，2025 年 8 月 21 日股价 19.71 元对应 252627 年 PE 分别为 2097X，首次覆盖，给予“增持”评级。华西证券农林牧渔
