如何看待引入多元化 ETF 的层级增强风险平价策略净值

> 数据图表

2025-9-3

接下来，利用上一节中分好的聚类结果进行投资。债券、黄金、美股由于具有流动性支撑的标的 ETF 相对有限，仍然使用与上文中相同的指数，在 2025530，各指数的目标风险分配如图表 44 所示。在历史回测的其他时间段，权益 ETF 内部的风险分配根据聚类的数量确定。