> 数据图表想问下各位网友绝对收益 ETF 组合构造思路
2025-9-33、相比于暴力在多个指数上直接施加全域风险平价策略，更为合理的方式是首先在顶层资产上等权分配风险贡献，再在各类资产下，再次等权分配各指数的目标风险贡献，因此引入层级结构，在增强乘数 m2.0 下，回测显示年化收益率为 9.60%，夏普比率为 1.57。策略的收益率得到提升，夏普比率变化不大。4、每个横截面基于最新市场数据分层聚类，重建层级关系，以快速识别新发指数或指数风格漂移带来的分类变化。提升纳入待选池的 ETF 的响应速度，同时避免后视偏差，引入更为多元化的权益 ETF 标的后，在增强乘数 m2.0 下，回测显示年化收益率为 10.47%，夏普比率为 1.80。策略的收益率和夏普比均得到提升。 
