> 数据图表你知道资产配置组合的业绩指标2025-9-5数据来源：Wind，国泰海通证券研究 最终，我们将波动率择时的跨式期权策略加入到常见的股债资产配置组合之中，将 10%的股票权重分配给期权策略。例如，将债、股比例为 6:4 的组合改为债、股、期权比例为 6:3:1 的组合，将债、股比例为 7:3 的组合改为债、股、期权比例为 7:2:1 的组合等。 可以看到，加入波动率择时的跨式期权后，资产配置组合的最大回撤可降低5%左右，最终卡玛比率提升 0.1 以上。国泰海通综合其他
