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各位网友请教一下2025 年盈利预测变动(二级行业)

2025-9-0
各位网友请教一下2025 年盈利预测变动(二级行业)
4) 企业盈利预期角度,需重视 2025 年盈利预期高增方向,其中科技领域有望维持高景气。2025 年上半年,全 A(非金融石油石化)营业总收入同比增长 0.46%,较上季度小幅回升归母净利润同比增长 2.43%,较上季度回落 3.09 个百分点,指向 A 股盈利处于筑底阶段,需在结构上精选高景气赛道。从二级行业角度,我们定义2024 年业绩增速和 2025 年预期业绩增速排名均居前的行业为延续高景气领域,主要集中在:一是 TMT 领域亮点较多,如光学光电子、元件、半导体、消费电子、电子化学品、通信设备、计算机设备、广告营销等二是制造业中的航海设备、工程机械三是医药行业中的创新药领域此外贵金属、证券行业业绩增速排名也居前列。行业配置上,1)首选高景气赛道,牛市行情中景气赛道有望在产业变迁过程中享受估值溢价,如固态电池、储能、创新药、AI 应用、人形机器人等2)新消费领域,如 IP 经济、口含烟等3)美联储降息的背景下,港股有望获得“外资南下”双加持,如港股互联网。 风险提示:宏观经济超预期波动、海外流动性风险,地缘政治风险等。