> 数据图表如何看待AI应用-游戏、软件：游戏市场规模创新高，AI赋能软件新模式2025-9-0AI应用-游戏、软件：游戏市场规模创新高，AI赋能软件新模式➢ 游戏行业景气现拐点，市场规模及游戏人数有望实现持续增长。据CDEC公布的数据显示，2025年上半年中国游戏产业多项核心指标再创新高，其中国内游戏市场实际销售收入达到1680.0亿元，同比14.1%，游戏用户规模达6.79亿人，均创历史新高。游戏行业持续回暖，景气出现拐点性变化，2025年Q1、H1游戏行业累计归母净利同比增速分别为47.1%、74.9%，连续两个季度实现较高增速，同时较2024年增速由负转正。后续游戏产业仍有望通过端游增长、出海扩张以及AI赋能等多个渠道实现持续改善。➢ 软件开发是AI重要的应用方向，算力热度外溢后将成为首先受益的板块。当前AI产业链热度集中在算力等上游方向，待大模型等关键技术进一步成熟后，后续将逐步向中下游扩散，软件开发作为偏中游产业将率先受益，这也是AI最重要的应用方向之一。同时在AI赋能的支持下，软件不仅在开发效率上迎来提升，同时也将成为新的收入增长极。游戏行业景气度拐点后持续向上软件开发作为AI中游产业至关重要28游戏累计归母净利（左轴，单位：亿元）游戏累计归母净利同比（右轴，单位：%)150100500-5060/120221/120260/220221/220260/320221/320260/420221/420260/5202100500-50-100-150人工智能产业链资料来源：Wind，华安证券研究所。注：为方便展示，增速示范区间有所缩减资料来源：华安证券研究所整理。上游数据供给算力数据搜集、分析、处理、标注、数据库AI芯片 AI服务器数据中心中游算法、软件机器视觉、多模态、算法开发、定制化模型下游应用内容生产（图片、文本、影音）、内容分发（搜索、推荐）、行业应用、场景应用华安证券综合其他
