进一步结合回测结果可知，不同因子类型的舒适区驱动特征存在显著差异：对于 BP 因子而言，SP、杠杆率和换手率具有显著的预测能力，市收率越低、换手率越低、杠杆率越高的股票，价值因子的预测误差越大，说明基本面质量低的公司，定价噪音更大，价值因子预测更易失效对于成长因子而言，价值特征对成长定价偏差具有显著的负向预测能力，表明在高估值股票中成长因子的有效性较差。对于波动率和换手率因子而言，风险特征对其预测能力整体较弱，一方面，量价因子本身相对更稳定，对不同选股域的适用性更强另一方面，量价因子受短期资金流动和情绪冲击强烈，噪声较高，规律性不如基本面因子稳定。对于反转因子而言，其本身具有明显的分域特征，超涨区域提供了更清晰的错误定价修正机会。
