> 数据图表咨询下各位资产视角-商品市场（衍生品策略）2025-9-1资产视角-商品市场（衍生品策略） 商品波动率本周商品指数波动率趋势向下，短趋势波动率明显弱于长趋势波动率。当前品种间相关系数为0.488，截面波动率变化趋势向下。预计本周趋势CTA表现一般，7月以来趋势跟踪类CTA策略表现明显回暖。图：商品指数各周期年化波动率图：品种间相关性和截面波动率)(%率动波2.521.510.50滚动20日波动率滚动60日波动率滚动90日波动率滚动250日波动率平均相关系数（252日滚动，左）截面波动率(30日滚动，%)）轴左（数系关相均平0.650.60.550.50.450.40.350.30.250.220-70-810202-80-810261-01-810240-21-810242-10-910212-30-910251-50-910240-70-910222-80-910281-01-910260-21-910240-20-020242-30-020281-50-020280-70-020262-80-020222-01-020201-21-020292-10-120262-30-120202-50-120290-70-120272-80-120262-01-120241-21-120290-20-220203-30-220252-50-220241-70-220210-90-220282-01-220261-21-220231-20-320230-40-320262-50-320281-70-320250-90-320210-11-320202-21-320280-20-420290-40-420213-50-420222-70-420290-90-420260-11-420252-21-420212-20-520241-40-520260-60-520252-70-520221-90-520251-70-910262-80-910251-01-910262-11-910280-10-020272-20-020201-40-020272-50-020201-70-020212-80-020221-01-020232-11-020250-10-120232-20-120270-40-120242-50-120260-70-120271-80-120203-90-120281-11-120203-21-120281-20-220210-40-220202-50-220240-70-220251-80-220272-90-220251-11-220272-21-220251-20-320292-30-320261-50-320292-60-320201-80-320212-90-320201-11-320222-21-320250-20-420262-30-420241-50-420262-60-420270-80-420202-90-420280-11-420202-21-420211-20-520252-30-520221-50-520242-60-520250-80-5202资料来源：Wind，国元证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：Wind，国元证券研究所1.81.61.41.210.80.60.40.221国元证券金融地产
