> 数据图表你知道、可比公司估值对比
2025-9-5我们选取与公司在产品上存在交集和在机器人方面有同样布局的中大力德、步科股份、五洲新春、汉威科技、国贸股份为可比公司。我们预计，公司 2025-2027 年 营 业 收 入 分 别 为 14.3918.6323.39 亿 元 ， 增 速 分 别 为10.10%29.49%25.53%归母净利润分别为 1.211.732.22 亿元，增速分别为45.42%43.74%28.26%EPS 分别为 0.390.560.72 元。我们认为，在公司积极推进新产品导入、持续拓展新市场客户、下游行业需求持续释放，以及人形机器人产业潜在爆发式增长和政策支持等因素的共振下，其业绩有望在未来维持稳健增长。对应当前股价 30.99 元，PE 分别为 795543 倍。考虑到公司已在人形机器人领域取得一定成果，给予 2025 年 110PE（参考可比公司算数平均值），对应目标价为 42.90 元，首次给予“买入”评级。 
