> 数据图表我想了解一下海外CSP季度资本开支（亿美元）2025-9-2CSP 相继上调资本开支指引，AI 需求持续加码。谷歌、Meta、亚马逊相继上调全年资本开支预期，谷歌上调 25 年 100 亿美元资本开支至 850 亿美元，Meta 上调 25 年资本开支预期至 660-720 亿美元，亚马逊表示目前需求已经超过了供给，上调 25 年资本开支至 1200 亿美元，商业模式角度，微软 Azure 连续大幅超预期，未来资本开支更多投向短周期资产，我们认为主要系看到了 AI 大范围的需求以及商务模式正逐步跑通。国盛证券综合其他
