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咨询大家6 月以来创业板科创板五倍股分布增加

2025-9-6
咨询大家6 月以来创业板科创板五倍股分布增加
2、短期内高度重视科创。我们在 831未到高低切时刻,保持积极策略周聚焦、97自胜者强策略周聚焦、914反杠铃配置策略周聚焦中持续强调在热门板块(PCB、创新药等)方面,近期均未出现明显的成交过热迹象,目前我们继续维持对科创的乐观判断。具体年内科创行情来看,在 256 以前更多反映在北证为代表的小微盘公司中、并未有明确产业主线,而在 256 以来科创内部已发生大小盘的风格逆转,并且伴随着更多具备基本面催化的产业链龙头领涨(如 PCB、光模块、创新药),主要驱动在于市场涨至 3500 点以上估值天花板已打开,PEG 行情向 2 倍扩散。另外,我们在 827本轮牛市百只五倍股画像中对本轮牛市已诞生的百只五倍股进行整理,发现每轮牛市的十倍股行业分布对应的主线产业切换明显,领涨个股分布代表本轮经济增长或转型的主驱动:例如本轮 AI国产替代引领科创牛市19-21 年半导体新能源成为主线16-18 年消费升级供给侧改革推动消费资源品走强。且我们观察到 256 以来科创板创业板的五倍股分布显著增加:256 前的五倍股分布以 AI 产业链机器人为首的高端制造为主,集中于北证256 后 AIPCB 产业链创新药使得计算机、电子、机械、医药板块涌现领涨个股。上市板分布上不同于 6 月前集中于北证,创业板、科创板占比均显著提升。