> 数据图表想关注一下百胜中国 9987.HK – 餐饮龙头，表现稳健2025-4-4百胜中国 9987.HK – 餐饮龙头，表现稳健 业绩情况：百胜中国第四季度总收入同比增长4%至26亿美元，系统销售额同比增长4%，核心经营利润同比增长36%，净利润同比增长18%至1.15亿美元。全年收入113亿，同比增长3%，净利润9.8亿，同比增长8.8%。肯德基客单价稳定在38元，环比持平，同比下降4%，交易量上升3%，同店收入下降1%。截止24年12月门店数量达到1.16万家，第四季度净新增365家门店，总门店数较去年同期增长13.1%，表现依旧非常优秀。 推荐逻辑：在消费环境承压的当下，公司充分体现了它的韧性，有穿越周期的能力。我们认为百胜中国在快餐赛道具备相当大的竞争优势和品牌影响力，管理层经营能力卓越，公司抗风险能力强。目前PE-TTM为18.7x，处于较低估的状态。图表27 公司收入及净利润图表28 收入构成资料来源：公司财报，国证国际证券研究请参阅本报告尾部免责声明1919国证国际证券综合其他
