> 数据图表我想了解一下百威亚太 1876.HK – 股息率具有吸引力2025-4-4百威亚太 1876.HK – 股息率具有吸引力 业绩情况：2024年全年实现营收62.46亿美元，内生同比-7.0%；正常化EBITDA为18.07亿美元，内生同比-6.3%。其中，24Q4实现营业收入11.42亿美元，内生同比-11.0%；正常化EBITDA为2.28亿美元，内生同比-7.2%。公司2024年全年销量848.11万千升/-8.8%，第四季度136.13万千升-12.7%，全年吨酒价同比+2.0%，第四季度+1.9%。四季度中国市场销量下滑18.9%，主要是主动去库存。 推荐逻辑：百威亚太近几年受到消费环境及行业竞争，面临一定逆风。但我们认为行业竞争格局较好，且百威品牌仍极具价值。公司24年派息率102%，当下股息率5.1%，PE-TTM为20x。股东回报较有吸引力。图表31 公司收入及增速图表32 净利润及增速资料来源：公司财报，国证国际证券研究请参阅本报告尾部免责声明2121国证国际证券综合其他
