> 数据图表咨询大家国内主要上市半导体设备企业合同负债2025-9-0过去三年，海外半导体出口限制政策影响下，国产设备从敲门试用走向规模使用。回顾 2Q25，我们观察到国内设备收入稳健增长，中国主要上市设备公司收入合计同比增长 32%，国产化率（测算国内主要设备收入占全球设备中国收入比例）同比增长 6pct 至 21%。往后看，据华泰预测及 iFind 一致预期，国内主要设备公司收入 2025 年同比或增长 29%，国产化率或同比7pct 至 23%。展望 2025 年，我们看好，1）中国设备企业和客户在先进工艺逻辑、HBM、3D NAND 等高性能存储芯片上，和客户共同研发，实现技术突破，2）晶圆厂海外设备大规模采购或告一段落，看好 2025 年国产设备配套需求和国内设备零部件材料公司维保需求的机会。华泰证券综合其他
