> 数据图表如何了解风险平价各品种权重：低波动的资产配置比例更高
2025-9-1因此，我们采用风险平价的方式配置商品。其中各品种的协方差使用过去三年的对应指数日度收益率计算，在 36912 月末调仓。对于投资标的，我们选择黄金ETF、有色 ETF、豆粕 ETF、能源化工 ETF、华宝标普油气 5 个基金进行列示。由于不少商品基金成立时间较晚，也选用指数进行较长区间的回测，包括 AU999、SHFE铜、SHFE 豆粕、易盛能化 A、标普石油天然气勘探及生产精选行业 5 个指数。使用风险平价模型得到的权重，低波动的资产配置比例更高。黄金的权重较高（32.4%），原油的权重较低（11.5%），铜和豆粕的权重较为接近，能源化工的权重低于铜和豆粕。 
