> 数据图表一起讨论下国内储能投招标规模
2025-10-1商务部发布出口管制相关公告，继续看好电池和材料龙头。10 月 9 日，商务部、海关总署发布公告，公布对锂电池、正极、石墨负极材料相关物项实施出口管制的决定，出口需按照相关规定向国务院商务主管部门申请许可。出口管制主要针对高度依赖国内产业链的产品与高技术要求的产品。我们认为此次公告符合此前国家对锂电产业链的政策动向，意图或为提升出口产品价格，护航国内企业技术和规模领先优势，我们看好具备全球竞争力的国内锂电产业链，储能需求超预期加速供需拐点到来，推荐电池及各材料环节龙头。 9 月国内新能源乘用车批发销量预计同比22%，反内卷、补贴等政策助力下走强。据乘联分会，预估 9 月全国新能源乘用车厂商批发销量 150 万辆，同比22%，环比16%，全国乘用车厂商新能源批发渗透率为 58.5%今年 1-9 月累计批发 1045 万辆，同比32%。分企业来看，9 月的吉利汽车、长安汽车、零跑汽车、东风汽车、小鹏汽车、长城汽车、蔚来汽车、上汽乘用车、极狐汽车、广汽丰田和长安马自达等厂商新能源批发销量创出历年各 月新高。 行业需求旺盛，看好锂电池及材料环节机会，关注固态电池等新技术方向。考虑到下游商用车电动化渗透率、欧洲新能源车销量快速提升，以及国内储能需求快速释放、欧美储能装机增速较高，我们认为锂电产业链行业景气度有望持续向上，看好锂电池及材料环节机会。我们预计锂电材料供需拐点将近，六氟磷酸锂与磷酸铁锂有望率先迎来拐点，看好对应环节企业实现量利齐升。新技术主题方向，看好固态电池板块。 储能-增持：9 月国内储能采招需求维持强劲，储能系统中标均价环比回升 9 月国内储能采招需求维持强劲，储能系统中标均价环比回升。根据储能与电力市场，25年 9 月国内储能系统及 EPC 招中标规模达 11.7GW33.3GWh，同比57.5%103.7%，“531”抢装后 6 月以来需求维持强劲，其中新疆、内蒙古市场需求仍然强劲，采招规模占到本月总规模的近一半。随着容量电价、现货市场推进等完善储能盈利模型，市场化需求逐步涌现。价格方面，9 月 2h 储能系统中标均价达 0.64 元Wh，环比30.6%，主要系本月有较多工商业储能柜和构网型组串式系统样本，另一方面或也说明近期电芯供需格局的变化开始在终端进行传导和体现。 
