> 数据图表谁知道全球大类资产配置 BL 策略（TAA）：年化收益率 25.8%，夏普比达到 1.772025-10-3资产配置月报 达到 67%，当前全部回测期夏普高达 1.77。通过各期持仓可以看到，该策略成功捕捉到了 2025 年第一季度黄金的历史性牛市，以及二季度 A 股的修复、创新高行情。作为一个月度调仓且以宏观经济逻辑为指导的策略，表现可谓优秀。在新框架中，我们使用全球大类资产配置 BL 策略作为 TAA 环节使用的收益增强方法，尽管该策略持仓集中度较高，但在 SAA 环节使用宏观因子风险平价模型确立各大类资产基准比例后，该策略在 TAA 环节仅对持仓基准有限偏离可以有效解决该问题。国泰海通能源矿产
