> 数据图表咨询大家把握事件影响后的调仓机会2025-10-3把握事件影响后的调仓机会◼ 近期30年国债表现相对弱于10年国债。2025年2月至3月债市调整期间，10年国债活跃券收益率最高触及1.8925%，30年国债活跃券收益率则触及2.1400%。对比来看，8月以来在股债跷跷板等因素影响下，10年国债活跃券收益率最高录得1.8150%，距此前调整高点仍有7.75BP空间，而30年国债活跃券收益率则最高触及2.1450%，已然超过2月至3月调整高点，行情表现显著弱于10年国债。◼ 展望下一阶段，短期债市迎来相对难得的回暖时机，我们认为或应把握切券调仓机会，将配置交易重心由30年国债逐步向10年国债转移。权益牛市的大趋势或不会就此终结，若后续开盘出现较大幅度调整，或意味着更具性价比的配置点位。近期30年国债表现相对弱于10年国债资料来源：Wind，浙商证券研究所1710年国债活跃收盘收益率30年国债活跃收盘收益率%2.202.102.001.901.801.701.601.5020-1090-1061-1032-1003-1060-2031-2002-2072-2060-3031-3002-3072-3030-4001-4071-4042-4010-5080-5051-5022-5092-5050-6021-6091-6062-6030-7001-7071-7042-7013-7070-8041-8012-8082-8040-9011-9081-9052-9020-0190-01浙商证券综合其他
