> 数据图表如何了解盈利预测与投资建议2025-7-3盈利预测与投资建议 关键假设及收入分拆： ①我们认为公司同步器业务基本盘稳固，我们预计2025-2027年公司同步器业务收入为12.77、13.16、13.55亿元； ②我们认为随着产能及总成配套占比的逐步提升和市场空间的持续扩充，公司的差速器业务收入有望持续快速增长，我们预计公司的差速器业务2025-2027年收入为7.55、10.23、12.16亿元； ③随着军用、民用航空产业以及商业航天产业的发展，我们认为公司航空零部件业务有望保持增长，我们预计公司的航空零部件业务2025-2027年收入为3.25、3.74、4.30亿元； ④公司前瞻布局车用行星减速器，并通过技术共生卡位机器人赛道，我们预计从2025年开始，公司减速器等新业务有望引来收入的高速增长期，我们预计公司减速器等新业务2025-2027年收入为1.54、3.40、6.90亿元。表6-1：公司营业收入分拆(单位：亿元)营业总收入同步器总成差速器总成航空零部件结合齿其他主营业务其他业务减速器等新业务资料来源：wind、华西证券研究所2023A19.468.612.722.223.332.170.402024A23.612.44.72.833.200.472025E29.7812.777.553.254.160.501.542026E36.4913.1610.233.745.410.553.402027E44.0113.5512.164.306.490.606.9035华西证券大消费
