> 数据图表你知道3.1上升强度2025-11-23.1上升强度➢ 上升强度单因子回测：• 回测区间：2018年1月-2025年10月• 调仓频率：每月月末根据上升强度排序，次月持有➢ 整体来看，盈利类指标（ROE、净资产、净利润、营业利润）显著优于现金流与成本类指标，具备更强的行业排序与收益解释力。其中，预期ROE、预期净资产与预期净利润的表现最为突出，IC_mean分别为7.72%、6.04%、5.72%，显著高于其他指标，且信息比率均在0.6以上；相比之下，现金流与成本类指标的IC_mean在1%-3%之间，行业排序信号较弱。图表5：上升强度因子单因子测试结果因子IC_meanIC_IR胜率多空组合年化收益率 多空组合年化波动率 多空组合信息比率预期ROE预期净资产预期净利润7.72%6.04%5.72%5.26%5.24%预期经营现金流量 2.53%1.85%预期营业利润预期营业收入预期营业成本1.18 0.96 0.86 0.82 0.86 0.38 0.3167.74%67.74%64.52%65.59%56.99%49.46%49.46%13.71%11.60%8.89%10.40%10.82%5.16%5.02%11.17%12.49%14.26%13.07%12.67%12.91%11.86%1.23 0.93 0.62 0.80 0.85 0.40 0.42资料来源：wind，米筐，麦高证券研究发展部请务必阅读报告正文后的免责声明和风险提示11麦高证券综合其他
