> 数据图表各位网友请教一下投 资 建 议 及 评 级2025-8-2投 资 建 议 及 评 级投资建议及评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为553.35、713.54、848.29亿元，归母净利润分别为68.24、90.98、103.66亿元，对应PE分别10、7、7倍。公司C2业务成本优势显著，α-烯烃综合利用项目打开成长空间，加速布局POE等各类新材料，看好公司长期成长，维持“买入”评级。图表：可比公司估值表（数据截至2025年8月25日）代码标的600309.SH 万华化学600989.SH 宝丰能源600346.SH 恒力石化002493.SZ 荣盛石化600426.SH 华鲁恒升市值（亿元）213412171207983553归母净利润（亿元）2025E143.42123.7187.4227.3844.602026E184.25144.6697.3545.9250.122027E222.74160.75115.4062.2657.162024130.3363.3870.447.2439.03平均002648.SZ 卫星化学68060.7268.2490.98103.66资料来源：Wind，国海证券研究所2025EPE2026E2027E15101436121710128122111137108101610117请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明 46国海证券综合其他
